以进一步抓住数字经济时代的增长机遇。
据IPO早知道消息，德林控股集团有限公司（1709.HK，以下简称“德林控股”）日前发布公告，宣布两项重要资本运作计划，包括：按一般授权配售现有股份及“先旧后新”认购新股份，以及大股东同步宣布增持计划，通过特别授权认购新股份的关连交易。本次融资计划预计募集资金总额约为6.533亿港元，旨在支持公司在数字金融领域的战略布局及业务发展。
“先旧后新配售方式”是指先将现有股份以一定价格配售给投资者，随后再以同样数量和价格认购相应新发行的股份，目的是保持股本结构的稳定，避免因单独配售新股导致股本比例明显变化。这种安排可以提高融资效率，且有助于维持市场秩序。
事实上，这一融资方式并不小众，主要是用于服务企业战略发展或者股东结构优化，腾讯、美团、安踏等都曾采用过这种融资方式。
对于此次配售，德林控股董事局主席及突触科技董事长陈宁迪表示：“此次战略融资获得股东及投资人的鼎力支持，让我们深受鼓舞。这既是对德林团队专业能力的信任，更是对数字资产行业长期价值的共识。我们将以审慎稳健的态度，持续构建连接传统金融与数字经济的桥梁，为股东创造穿越周期的可持续回报。”
一个比较容易忽视的细节是，国泰君安证券（香港）有限公司（以下简称“国泰君安”）在本次交易中担任联席配售代理和整体协调人。某种程度上而言，作为中资头部券商，国泰君安的参与增强了投资者对配售计划的信心。
从业务层面来看，作为亚太领先的资产管理及金融服务平台，德林控股正推进数字金融领域发展“三步走”计划，旨在构建合规跨境数字资产生态，近期已与ViaBTC、Asseto、富龙顾问等行业领先金融科技公司建立合作推动稳定币应用以及RWA代币化。同时旗下科技金融平台突触科技（NeuralFin）已完成数千万港元A轮融资，正筹备赴美上市。此外，德林控股还投资了MetaCene母公司Pangu，旨在巩固其在数字娱乐及Web3领域的战略地位。
根据国泰君安6月26日公告，国泰君安已经获批提供加密货币等虚拟资产交易服务，此次牌照升级后，客户将可在国泰君安国际平台直接交易加密货币（如比特币、以太币等）、稳定币（如泰达币等）等虚拟资产。
德林控股和国泰君安或许酝酿在香港RWA市场的合作也未可知。
当然，与大多数配售交易类似——当配售消息发出后，企业几乎都会迎来一定的下跌“阵痛期”， 德林控股亦如此。下行压力主要源于配售股份通常以折价形式发行，短期内增加市场上的流通供应量，令部分投资者进行调整操作。港股配售通常有5%~15%的折让，以吸引机构资金，配售导致的股价下跌是资本市场中的普遍反应，属于常见且正常的市场行为。
但从长远来看，这些企业的价值将慢慢凸显——尤其是，德林控股本次配售的对象均为机构投资者及专业投资者。
换言之，德林控股获得的是长线投资者对其价值的认可、并非“投机色彩更浓的散户的炒作”，将更利于公司的长期发展。
对于本次融资，德林控股表示，本次融资所得的净资金主要用于集团战略收购及投资和扩展现实资产（RWA）代币化业务；支持在香港及其他地区建立合规的虚拟资产场外交易（VA OTC）及零售网络；美国ONE Carmel顶级住宅项目投资，进一步强化集团在硅谷的地位与网络，并支援人工智能和现实资产领域的未来扩展；以及丰富财务产品线，包括交易所买卖基金（ETF）和量化投资的开发。
得益于相关政策的利好、自身扎实的业务以及对未来的前瞻性布局，德林控股或有望进一步抓住数字经济时代的增长机遇。
本文为IPO早知道原创
作者｜Stone Jin
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